市场延续调整节奏 红利股逆势活跃 应健中：不必过于看空A股市场

市场延续调整节奏 红利股逆势活跃 应健中：不必过于看空A股市场， 

市场延续调整节奏 红利股逆势活跃

作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动，水务、电力、船舶、航空、通信设备、电信运营、运输设备、石油、工程机械、建筑、煤炭等行业呈现轮动，家居用品、日用化工、电器仪表、文教休闲、农林牧渔、酒店餐饮、旅游、化纤、软件服务、房地产、医疗保健、互联网等行业呈现回调；题材板块方面，液冷服务器、铜缆高速连接、国防军工、EDA概念、CPO概念、商业航天、PCB概念、光通信、铁路基建、一带一路、大飞机、无线耳机、卫星导航、中特估等题材呈现盘中走强，家庭医生、汽车拆解、车路云、供销社、种业、虫害防治、猪肉、鸡肉、数字水印、一体化压铸、数据确权、食品安全、燃料电池等题材呈现走弱。

热点板块

水务板块盘中活跃，国中水务涨停，兴蓉环境、洪城环境、首创环保、海天股份、重庆水务等个股盘中跟涨拉升。

电力板块盘中逆势拉升，广西能源涨近9%，中国广核、川投能源、华能水电、长江电力再创历史新高，中国核电涨超3%创出9年以来新高。消息面上，国家能源局日前发布的数据显示，今年上半年，全社会用电量累计46575亿千瓦时，同比增长8.1%，其中城乡居民生活用电量6757亿千瓦时，同比增长9.0%。

早盘液冷服务器概念拉升，川润股份、精研科技涨停，强瑞技术涨超10%，同星股份、高澜股份、佳力图、科创新源、朗进科技涨幅靠前。消息面上，杭州印发支持人工智能全产业链高质量发展若干措施，培育高性能芯片、高速光网络、高性能液冷服务器、人工智能算法、多模态数据集等一批细分领域产业集群。

影视股早盘异动活跃，金逸影视直线拉升涨停，幸福蓝海涨超5%，华策影视、唐德影视、慈文传媒、上海电影、横店影视等跟涨。消息面上，据灯塔专业版，截至7月23日19时15分，2024年7月总票房(含预售)突破40亿元。

铜缆高速连接概念股盘中大幅走高 ，沃尔核材盘中触及涨停，神宇股份涨超10%，胜蓝股份、兆龙互连、鼎通科技、华丰科技、凯旺科技涨超5%，显盈科技、创益通等跟涨。中信建投研报指出，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，集成化程度全面提升，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。

风电股快速拉升，新强联涨超10%，运达股份、金雷股份涨超5%，大金重工、海力风电、金风科技、天能重工、中环海陆等跟涨。中银证券研报称，国内海风项目建设有序推进，以欧洲为代表的海外海风有望从2025年起进入快速增长阶段，或逐步接棒国内需求，带动风电产业链出货持续增长。

商业航天概念震荡走强，腾达科技3连板，邵阳液压、上海瀚讯、天银机电、万通发展等跟涨。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。“千帆星座”计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。

红利股继续逆势活跃，长江电力、中国核电、华能水电、川投能源、中国广核、工商银行均再创历史新高，宁沪高速、中国移动等跟涨。

PCB概念股盘中异动拉升，胜宏科技涨超8%再创历史新高，则成电子、逸豪新材涨超10%，中英科技、生益电子、满坤科技、威尔高等跟涨。消息面上，胜宏科技昨日在互动平台表示，应用于1.6T光模块的PCB产品已在小批量出货。

军工装备板块异动，洪都航空拉升涨停，三角防务涨超6%，通易航天、新余国科、中航重机、安达维尔等跟涨。

芯片产业链盘中探底回升，算力芯片方向领涨，赛微微电、国民技术涨超10%，寒武纪大涨8%，景嘉微、晶丰明源、富满微、龙芯中科、中科曙光涨幅靠前。消息面上，杭州近日印发支持人工智能全产业链高质量发展若干措施通知，提出围绕打造人工智能全产业链算力底座、模型基石和数据支撑，加强芯机联动、整零对接、产业协同，培育高性能芯片、高速光网络、高性能液冷服务器、人工智能算法、多模态数据集等一批细分领域产业集群。

政策消息

世界先进将动工兴建新加坡12寸厂

《科创板日报》24日讯，晶圆代工厂世界先进（VIS）今年下半年新加坡12寸厂将开始动工兴建，市场法人预估，世界先进12寸厂2027年试产，但已有过半产能掌握订单下，估计2028年达损平、2029年就将开始贡献获利。世界先进先前预期，新厂约自2026年底开始移入设备，2027年开始小量生产，预估2027年的月产能约1万片， 2028年为月产能3万片，2029年总产能达到单月5.5万片产能。目前已有超过五成以上的产能获得客户长期的承诺。

中国光伏协会倡议：加强标准电池的权威溯源能力

中国光伏行业协会7月24日发出倡议：加强标准电池的权威溯源能力，可不间断溯源至SI国际单位制；加强不同企业之间电池的比对测试和技术交流，降低测试不确定度，共同维护良好的计量测试环境；提升企业实验室和产线测试设备计量校准能力，保持量产效率测试与标准电池组件的一致性；使光伏电池测试效率回归到光伏组件功率推算的合理范围；依托中国光伏行业协会成立技术专家组，当企业待发布的电池测试效率值高于行业认可的权威效率记录表中记录的同类型电池技术效率记录时，由技术专家组至少5位第三方技术专家进行准确性、科学性、合理性论证后再公开发布；推动相关测试标准的制修订，加强测试与计量的培训，提升光伏测试与计量技术人员的业务水平。

巨丰观点

总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动，水务、电力、船舶、航空、通信设备、电信运营、运输设备、石油、工程机械、建筑、煤炭等行业呈现轮动，家居用品、日用化工、电器仪表、文教休闲、农林牧渔、酒店餐饮、旅游、化纤、软件服务、房地产、医疗保健、互联网等行业呈现回调。

近期市场调整加剧短期情绪分化和波动，两市行业呈现出回调。股指的回落以及市场重心的下移，引发短期市场避险情绪提升。从近期板块表现来看，科技、周期、消费板块呈现分化，金融、军工板块出现局部活跃，盘中，高股息股继续受到市场资金青睐，成长股出现降温，盘中市场调整加剧场内资金的高低切换，避险资金再现抱团取暖。短期来看，市场下跌打破了原有趋势和格局，市场或再次探底寻求低位技术支撑。目前，沪指在2900点附近展开技术调整，股指上行面临较大技术压力，后期市场继续探底概率较大。当前中报行情已呈现出降温迹象，市场关注的焦点或向政策驱动性行业转移，此外，央行下调LPR市场报价利率和短期逆回购操作利率，引导市场利率下行，以支撑实体经济发展。在政策端不断加码下，国内下半年经济有望继续维持稳步复苏和增长。此外，监管层对金融市场的逆周期调节，暂停融券业务以及加强对量化交易的操作监管，市场做空行为被约束。目前，影响市场的因素减少，积极因素在不断积累和释放，随着后续市场情绪的改善和提振，中期的修复行情依然可期。在当前市场环境下， 建议投资者观望为宜，待市场企稳后再寻求新的参与机会，中期机会上，建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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应健中：不必过于看空A股市场

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■ 应健中

本周，上证收益指数闪亮登场，开盘后稍作回调，在周三跟着上证指数一起产生一波大行情，本周以周阳线收市，还算旗开得胜。

笔者观察了一周，发现上证收益指数与上证指数实际上是联动的，上证指数上涨，收益指数跟着上涨；反之亦然。但对于周三出现的价升量增行情，市场人士评判市场的话语体系依然是上证指数，这个挥之不去的情节真是A股市场的一大特色。

上证指数的2900点失而复得，这是好事，至少确认了2900点就是阶段性底部。这个点位能否成为今年下半年的最低指数，还当拭目以待。就上证指数而言，实际上还有一个指标值得关注。本周收盘，上证指数的年线落定在3031点，半年线在3017点，这两条线的间距已经缩小到只有14点，再过几个交易日，这两条线将相交，半年线穿越年线将形成黄金交叉，这是多头进攻的一个契机。目前上证指数的点位距离这个交叉已经越来越近了，在这个位置多头运作得好，就可以起到四两拨千斤的作用，站到年线和半年线之上，那就是一马平川的气势。从这个角度而言，不必过于看空A股市场。

对于股市而言，关注指数当然很重要，上证收益指数的推出，无非是提醒市场中人换个角度并将标杆抬高一点来看市场。其实，更重要的市场观察点是成交量。本周三的一波拉高，很明显是有护盘资金的介入，当日沪深两市的日成交额接近9000亿元，而近期沪深两市的最低日成交额则萎缩到了6000亿元左右。市场缩量到这种程度，比大盘下跌更值得关注。

缩量当然有很多原因，就目前市场结构而言，缩量的原因有以下三个：一是大盘下跌带来资金离场的马太效应，这是心理因素。越跌越卖、越卖越跌，会引起连锁反应，而股市下跌带来的市值缩水，导致成交量大减。二是杠杆的缩减。转融券的暂停、量化交易的减量，其本身就是成交量挤去了泡沫，这也导致日成交量减少。三是基金赎回带来的被动性套现。股市永远都是这样，在涨势中，普通投资者抢着将钱交给基金打理，而基金也没跑赢大盘，在这种情况下，赎回就会加大，基金只得将股票套现来应对基民的取款。这部分资金的离场也会导致市场资金量的减少。总之，股市只有产生了财富效应，才能让市场的成交规模增长。没有财富效应，投资者当然要离场。因此，缩量带来的风险比股市下跌更为可怕。

一波突发的拉高，让2900点成为阶段性底部，接下来就要夯实这个底部。以3000点为轴心，多空双方还将进行搏杀。对投资者而言，做自己熟悉的股票，在小幅震荡行情中进退自如，这也是一个博取差价的机会。一级市场也在缩量，处于半休眠状态，这对二级市场的整理有一定的好处。7月已经过去，7月尾盘的拉高似乎还没有达到“七翻身”的级别；8月已至，8月是以半年报为主题的行情，市场炒作的主要是以半年报带来的新题材。

本文由作者首发于金融投资报

编辑|李里

校检|袁钢

审核|苗曦

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