科锐国际(300662)毛利率环比改善，宏观经济致猎头承压 亿猎猎头公司|开启2024新篇章，以山东为引擎，助力民族企业腾飞

科锐国际(300662)毛利率环比改善，宏观经济致猎头承压 亿猎猎头公司|开启2024新篇章，以山东为引擎，助力民族企业腾飞， 

科锐国际(300662)毛利率环比改善，宏观经济致猎头承压

点评：

灵活用工稳定增长，猎头业务承压。23H1，灵活用工实现收入43.3亿元、同增13.0%，截至6月末管理外包员工3.27万人、较3月末增长约1179人次。受宏观经济影响，招聘类业务恢复缓慢，中高端人才访寻收入2.3亿元、同减38.5%；招聘流程外包收入0.3亿元、同减47.0%。

Investigo业绩受海外猎头影响。23H1，Investigo实现收入12.0亿元、同增15.7%，实现净利润0.4亿元、同减42.0%。我们估计，investigo净利润下滑的主要原因是海外宏观经济形势及去年海外猎头高基数的共同影响。

毛利率环比改善。23H1，公司毛利率同减2.26pct至7.63%，其中灵活用工毛利率同减0.9pct至6.2%，中高端人才访寻毛利率同减8.3pct至29.1%，招聘流程外包同减13.2pct至16.2%。23Q2公司毛利率较Q1提升0.9pct至8.1%，环比改善。

期间费用率控制良好。23H1，销售费用率同减0.3pct至2.0%，管理费用同增0.1pct至2.5%，研发费用率同增0.1pct至0.5%，财务费用率同减0.2pct至-0.1%。

持续科技赋能，提升招聘效率。23H1，公司技术总投入1.0亿元、同增30.8%。不断完善“技术+服务+平台”的全产业链生态模式，持续加大技术投入大力推进内部数字化建设与各垂直招聘平台、产业互联平台、人力资源管理SaaS等产品开发，加强线上平台与线下服务产品的协同。

公司服务中台招聘效率及灵活用工业务的服务中台管理能力进一步提升。

投资建议：23H1受国内外宏观经济的影响，招聘业务下滑致业绩承压，灵活用工依然稳定增长。下调2022-24年EPS至1.42/1.86/2.34元/股，当前股价对应PE为25x/19x/15x，给予“增持”评级。

风险因素：招聘市场低迷对猎头、RPO业务的负面影响；宏观经济对人力资源服务行业的影响。


亿猎猎头公司|开启2024新篇章，以山东为引擎，助力民族企业腾飞

随着新的一年的到来，亿猎猎头公司满怀热情，蓄势待发，以山东为中心，深耕本土，放眼全球。开启2024年的新征程。我们始终坚守初心，致力于深度服务民族企业，为人才与企业搭建起沟通的桥梁，助力人才人尽其才，携手企业兴业报国。

学习型组织

开工第一天，沿袭了亿猎的传统，开启了学习型春节，为每一位亿猎人赋能。无论是心灵上的启迪、技能上的提升，还是团队间的协作，我们都力求做到最好。因为我们深知，只有不断提高猎头顾问的能力，才能更好地服务客户，为客户找到最合适的人才。

猎头业务+人才解决方案

亿猎猎头公司的业务范围不仅局限于传统的人才推荐，更涵盖了人才解决方案的全方位服务。我们深入了解企业的需求，为企业提供定制化的人才策略，帮助企业构建高效、稳定的人才队伍。

2024年，亿猎猎头公司将为客户提供更加优质、专业、有颗粒度的服务。我们深知，每一个企业都有自己独特的需求和期望，因此我们会根据企业的实际情况，量身定制服务方案，确保每一位客户都能得到最满意的服务。

展望未来，亿猎将继续秉承“兴业报国”的理念，与民族企业携手共进，为实现中华民族的伟大复兴贡献自己的力量。

让我们携手共进，共创美好未来！亿猎猎头公司，开工大吉！

发布于：山东